香港目前沒有 CFC 規則——但這個情況可能不會持續太久
受控外國企業（Controlled Foreign Corporation，簡稱 CFC）規則是國際稅務領域近年最受關注的話題之一。簡單來說，CFC 規則允許一個國家對其稅務居民在海外低稅率地區設立的「受控外國公司」的未分配利潤進行課稅——即使這些利潤還沒有以股息形式匯回。
目前香港沒有 CFC 規則，這是香港稅制跟大多數已發展經濟體的主要差異之一（新加坡、澳洲、英國、加拿大、中國內地全部有 CFC 規則）。但隨著 OECD / G20「BEPS 2.0」包容性框架的推進，這個情況正在發生變化。
為什麼 CFC 規則可能來香港？
壓力源 1：歐盟稅務不合作名單
2023 年的 FSIE 制度改革正是為了回應歐盟對香港的關注。雖然歐盟在 2024 年將香港從觀察名單中移除，但若香港在 CFC 規則方面繼續保持空白，未來仍有被重新列入名單的風險。
壓力源 2：OECD BEPS 2.0（Pillar Two）
全球最低企業稅率（Global Minimum Tax，GMT）計劃對年收入超過 7.5 億歐元的跨國集團實施 15% 的全球最低稅率。香港作為 BEPS 包容性框架的成員，已原則上承諾實施 Pillar Two。雖然 Pillar Two 不等同於 CFC 規則，但兩者在政策目標上高度互補——Pillar Two 針對的是「低課稅利潤」，CFC 規則針對的是「轉移到低稅率地區的被動收入」。
壓力源 3：國際標準的普遍化
截至 2026 年，超過 60 個國家已實施 CFC 規則。香港作為國際金融中心，長期缺席這個名單在國際稅務外交上變得愈來愈難以自圓其說。
CFC 規則一旦實施，影響會有多大？
CFC 規則的影響取決於規則的範圍，而這方面仍有很大變數。以下是可能的幾種情境：
情境 A：狹義 CFC（最可能）
僅針對「純粹被動收入」（股息、利息、特許權使用費和資本利得），且僅適用於在低稅率地區（稅率低於香港標準稅率 50% 或以下）的 CFC。這種模式下，大部分正常的離岸營運不受影響。
影響群體：在零稅率地區（BVI、開曼）持有大量現金和投資的公司。
情境 B：廣義 CFC
涵蓋所有類型的收入，包括主動業務收入；只要 CFC 的當地稅率低於某個門檻（如香港標準稅率的 75%，即約 12.4%），香港稅務居民股東就需將該 CFC 的利潤納入香港利得稅計算。
影響群體：所有在低稅率地區設有子公司的香港公司，包括正當的商業營運。
情境 C：僅適用於大規模跨國集團
CFC 規則僅適用於年收入超過一定門檻（例如 7.5 億歐元，與 Pillar Two 對齊）的集團。
影響群體：僅大型跨國集團。中型企業和家族辦公室不受影響。
哪些企業現在就該關注？
1. 在 BVI / 開曼設有控股公司的家族辦公室
如果你的家族辦公室持有開曼控股公司，該公司的主要資產是海外股票和債券，且開曼公司每年累積股息和利息而不派發——在 CFC 規則實施後，這些累積的被動收入可能被「穿透」到香港股東層面課稅。
2. 在低稅率地區設有財資中心的跨國集團
如果你的香港公司在新加坡設有子公司，而新加坡子公司向集團內其他公司提供貸款並賺取利息——在廣義 CFC 規則下，這些利息收入可能被歸入香港的課稅範圍（即使尚未以股息形式匯回）。
3. 使用離岸 IP 持有公司
將知識產權放在毛里裘斯／塞浦路斯等低稅率地區的公司，通過授權費將利潤轉移到該地區。在 CFC 規則下，這些授權費收入很可能被歸入香港課稅。
你現在可以做什麼？
- 審視現有架構：識別可能受 CFC 規則影響的海外子公司
- 評估經濟實質：受影響的海外公司是否可在當地建立足夠的經濟實質以滿足 CFC 豁免（如果有此規定）
- 考慮提前派息：如果海外子公司有大量累積未分配利潤，考慮在 CFC 規則實施前以股息形式派發給香港股東
- 準備文件：建立清晰的文件記錄，證明海外子公司的業務實質
- 與稅務顧問保持溝通：CFC 規則的立法過程通常有諮詢期，及時理解內容並作出調整
如果你目前的香港公司架構中包含離岸實體，不妨及早評估 CFC 規則的可能影響。雖然香港目前還沒有 CFC 規則，但早做準備總比倉促應對好。Sleek HK 的審計及稅務諮詢服務 可協助你審視現有集團架構的稅務效率，並就潛在改革提供前瞻性建議。
常見問答
Q：CFC 規則會在 2026 年內實施嗎？
目前沒有官方時間表。香港政府在 2024-25 年度財政預算案中已表示正研究 CFC 規則，但尚未進入具體的立法程序。預計最早可能在 2027-2028 課稅年度實施。
Q：如果我的離岸公司有實際營運（有員工、辦公室），CFC 規則會影響我嗎？
如果 CFC 規則包含「經濟實質豁免」條款（這是常見的國際慣例），則有實際營運的離岸公司可能不受 CFC 規則影響。但這取決於豁免條款的具體設計。
Q：新加坡的 CFC 規則是怎麼樣的？
新加坡的 CFC 規則主要針對被動收入（股息、利息等），且適用於在新加坡境外稅率低於 15% 的 CFC。但如果 CFC 的當地有效稅率達到新加坡稅率的 75%（即約 12.75%），則可能豁免。
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